Кто является окончательным победителем на рынке биоразлагаемых пластиков объемом 100-миллиардов?

Все, что касается разлагаемых пластмасс, было передано на рынок капитала без каких-либо скидок. Цены на акции ведущих компаний, таких как Jinfa Technology, Jindan Technology и Hengli Petrochemical, претерпели глубокую коррекцию.

Из-за внутренних и внешних трудностей, когда-то дававшие большие надежды на 100-миллиардный рынок, похоже, наступило состояние молчания. Что касается текущей ситуации в индустрии биоразлагаемых пластиков, Учитель Ма, кажется, лучше всего ее описывает:

Долгосрочная перспектива должна быть хорошей, краткосрочная – очень сложной, среднесрочная – еще труднее.

Ценность биоразлагаемых пластиков связана с опасностями обычных пластиков.

Статистика показывает, что в период с 1950 по 2015 год люди произвели 8,3 миллиарда тонн пластиковых изделий, которые вместе образовали бы гору высотой 5680-метров.

Большая часть этого пластика выбрасывается или закапывается на свалках, где его разложение обычно занимает от 200 до 700 лет, выделяя токсичные вещества, которые могут нанести вред целым экосистемам.

Пластик, оставленный на земле, повреждает структуру почвы и разрушает ее экологию, делая почву менее продуктивной и еще больше угрожая продовольственной безопасности.

Пластиковые отходы, попадающие в океан, образуют микропластик. Исследования теперь показывают, что микропластик теоретически может поглощаться человеком через желудочно-кишечную систему, в конечном итоге вызывая иммунный ответ и влияя на здоровье клеток организма.

Согласно исследованию, опубликованному в журнале Science в июле 2020 года, в настоящее время в мире ежегодно производится 380 миллионов тонн пластиковых отходов, из которых около 11 миллионов тонн попадают в океаны. При таких темпах к 2040 году в природу будет выброшено около 710 миллионов тонн пластика, в том числе 29 миллионов тонн в океан, что эквивалентно 50 килограммам пластика на каждый метр мирового побережья, представьте сами.

Европа была первой страной, которая забила тревогу по поводу пластика.

Еще 20 лет назад Ирландия, Италия и другие страны ввели «пластмассовые ограничения», а Китай пропагандирует платное использование пластиковых пакетов для покупок с 2008 года, но интенсивность и охват очень ограничены. До недавних лет, по мере того как глобальные ограничения на использование пластика усиливались, то же самое делал и Китай.

По данным МЭА, за последние пять лет более 60 стран ввели запреты или налоги на одноразовые пластмассы-, согласно статистике МЭА, в то время как крупные экономики, такие как Европейский Союз, США и Китай, повысили уровень «пластических ограничений» до «запретов».

В июле 2020 года Европейский Союз объявил о введении налога на отходы пластиковой упаковки в размере 0,80 евро за килограмм пластиковых отходов. С 1 января 2021 года не-неразлагаемые пластиковые пакеты для покупок не будут использоваться по всей стране, а не-одноразовые пластиковые соломинки будут запрещены в сфере общественного питания, согласно директиве Китая по дальнейшему ужесточению контроля за пластиковым загрязнением.

Поскольку Китай является крупнейшим в мире производителем пластмасс и поставщиком на основные мировые потребительские рынки, такие как Европа и США, процесс замены биоразлагаемых пластиков откроет огромные возможности для роста отечественных предприятий.

Данные Комитета по переработке пластмасс Китайской ассоциации пластмасс показывают, что в 2020 году общее потребление пластика в Китае составит 90,877 миллиона тонн, даже если это будет только 10% будущего за счет замены разлагаемого пластика, то, по крайней мере, рынок в масштабе 100 миллиардов.

К разлагаемым материалам в основном относятся пластмассы-на основе крахмала, PLA, PBAT, PBS, PHA и другие категории. По данным Zhian Consulting, пластмассы на основе крахмала-, PLA и PBAT являются тремя наиболее важными видами, на которые в 2019 году приходилось 38,4%, 25,0% и 24,1% производственной мощности соответственно, что в общей сложности составляет почти 90%.

Стоит отметить, что, хотя пластики на основе крахмала-сейчас составляют наибольшую долю, у них плохие перспективы из-за их собственных недостатков в производительности. PLA и PBAT имеют наибольшие возможности для развития. В настоящее время потенциал разлагаемых пластмасс в глобальном планировании в основном приходится на эти два вида.

В 2020 году годовая мощность производства PBAT и PLA в Китае составит около 300 000 тонн и 100 000 тонн соответственно, что составит около половины мировой производственной мощности. Ожидается, что к 2025 году годовая производственная мощность ПБАТ и ПЛА достигнет 7 миллионов тонн и 1 миллиона тонн соответственно, что составит более двух-третей мировой производственной мощности.

Но верно также и то, что в 2021 году было использовано только 40 процентов отечественного биоразлагаемого пластика. Другими словами, общая картина на бумаге не отражается в реальности.

Стоимость является основным барьером, ограничивающим популяризацию новой технологии или нового продукта. Основная причина, по которой сегодня так популярны фотоэлектрическая, ветровая энергетика, литиевые батареи и другие новые отрасли энергетики, заключается в том, что за последнее десятилетие они добились скачкообразных побед в снижении затрат.

Десять лет назад базовая цена электроэнергии для отечественных фотоэлектрических систем составляла 1,15 юаней/кВтч, что намного превышало стоимость тепловой энергии. В 2020 году средневзвешенная цена на электроэнергию в фотоэлектрических проектах упала до 0,372 юаня/кВтч без учета тепловой энергии. В период с 2010 по 2020 год средняя мировая цена на литий-ионные аккумуляторы упала с 1100 долларов США/кВтч до 137 долларов США/кВтч, то есть падение почти на 90 %.

Коммерческое распространение биоразлагаемых пластиков сдерживается затратами.

В 2021 году общая цена традиционного пластика ПЭ/ПП составит 7000–8500 юаней/тонну, цена ПЭТ составит 5000–6000 юаней/тонну, цена ПБАТ в разлагаемых пластиках составит около 20 000 юаней/тонну, а цена PLA будет выше и достигнет 28 000 юаней/тонну.

Для терминала, если продавец использует разлагаемый пластик, стоимость напрямую увеличивается в два раза.

Возьмем, к примеру, соломинку диаметром 23-24 см: цена традиционного полипропилена составляет 0,05 юаня за корень, бумажной соломинки - 0,1 юаня за корень, PLA - 0,2 юаня за корень. Цена PLA в два раза выше, чем у бумажной соломки, и в четыре раза выше, чем у PP. После введения «запрета на пластик» предприятия, естественно, в первую очередь будут выбирать более дешевые бумажные трубочки, а рынок разлагаемого пластика сложно полностью открыть.

Стоимость высока, что отражается в каждой ссылке.

На ручном уровне для производства одной тонны ПБАТ требуется 16-20 рабочих, тогда как для производства полиэтилена (полиэтилена) требуется только 4 рабочих; Что касается стоимости оборудования, инвестиции ПБАТ на тонну составляют около 4000 юаней/тонну, тогда как инвестиции ПЭ на тонну составляют всего около 1400 юаней/тонну. Что касается энергопотребления, согласно данным EIA компании Ruifeng High Materials, стоимость воды, электричества и газа для одной тонны ПБАТ составляет 712 юаней/тонну, а стоимость полиэтилена – менее 600 юаней/тонну.

Самая большая статья расходов – это сырье.

На примере PBAT с наиболее агрессивным планированием мощности стоимость сырья составляет более 70%, среди которых наиболее важными являются PTA, AA и BDO. Коэффициент ценовой эластичности PBAT для этих трех видов сырья составляет около 0,4.

В 2021 году цена BDO взлетела. В начале года цена составляла около 12 600 юаней/тонну, а к концу года она выросла до 31 000 юаней/тонну, увеличившись почти на 150%, что нанесло удар по PBAT на этапе снижения себестоимости. Прибыль некоторых предприятий перевернута, а самый высокий убыток составляет около 2000 юаней за тонну, поэтому нет стимула начинать работу.

По сообщениям СМИ, соответствующие национальные министерства и организация отраслевых ассоциаций BDO недавно провели координационное совещание с предприятиями PBAT, и все стороны достигли консенсуса, а предприятия BDO согласились выплачивать прибыль предприятиям PBAT.

Политическое вмешательство обязательно облегчит ценовое давление на соответствующие предприятия, но цена в конечном итоге определяется рыночным спросом и предложением.

Как упоминалось выше, в Китае запланированы мощности по производству ПБАТ в размере 7 миллионов тонн. Согласно подсчетам, на 1 тонну ПБАТ расходуется 0,43 тонны БДО, только на новую производственную мощность требуется 3 млн тонн БДО. Для сравнения: текущие внутренние мощности по производству BDO составляют всего 2,34 миллиона тонн в год. Хотя план расширения почти на 6 миллионов тонн в год был запущен в 2021 году, цикл расширения BDO составляет около 2 лет, и эти мощности не будут высвобождаться в больших масштабах самое раннее до 2023 года.

Более примечательно то, что все внутреннее использование производства карбида кальция и ацетилена BDO, в условиях политики «двойного контроля потребления энергии», ограниченное производство предприятий карбида кальция стало нормой, будущий объем производства может идти в ногу с большим знаком вопроса.

Учитывая различные факторы, процесс снижения стоимости разлагаемых пластиков, представленных PBAT, является медленным и длительным, а неспособность снизить стоимость напрямую сдерживает долгосрочный-спрос, поэтому ожидать увеличения объема в короткие сроки практически нереально.

Биоразлагаемые пластмассы - это высокая степень однородности отрасли, вся конкуренция будет стоить вокруг этой темы, будущая отрасль будет в «конкуренции - авторов по - росту спроса - конкуренции -, а затем авторов по цене» в цикле итерации, пока теория аппроксимации производственных затрат или до такой степени, чтобы удовлетворить спрос на снижение чувствительности рыночных затрат.

После раунда перестановок большинство производителей будут устранены до тех пор, пока в отрасли не сформируется модель олигополии. Чтобы внести ясность, ценовая конкуренция станет более жесткой по мере роста мощностей во всей отрасли.

Инвестиционная емкость одной линии по производству PLA мощностью 100 000 тонн должна составлять не менее 1,5 млрд юаней. Амортизация стоимости только ПЛА достигает около 1500 юаней/тонну. При постоянном снижении цен давление этой жесткой стоимости будет постоянно усиливаться.

Согласно предыдущей потере 2000 юаней/тонну, потеря производственной линии мощностью 100 000 тонн составляет 200 миллионов юаней. Если в более поздний период производственная мощность будет увеличена до 500 000 тонн, потери достигнут 1 миллиарда юаней. Это слишком тяжело для большинства компаний отрасли, и компании с плохими возможностями контроля затрат вынуждены в конце концов отказаться от рынка.

Интегрированные операции имеют больше преимуществ в затратах, и окончательные победители родятся именно на этих предприятиях.

В области НОАК компания Kingdan Technology является наиболее впечатляющей.

Цепочка производства PLA сверху вниз — это кукурузная-лактатная-лактидная-полимолочная кислота (PLA). В настоящее время крупномасштабное-производство ПЛА отечественными предприятиями в основном застряло на лактидном звене. Jindan Technology и Нанкинский университет сотрудничали и, наконец, успешно развились через 5 лет. В 2021 году Jindan Technology объявила на интерактивной платформе, что производственная линия проекта Lactide компании смогла стабилизировать выпуск лактидной продукции в соответствии с проектными требованиями, и компания стала единственным предприятием в отрасли с построением всей производственной цепочки.

В настоящее время производственная мощность Lactide компании Jindan Technology составляет 10 000 тонн в год, а рыночная цена продажи PLA составляет более 30 000 тонн за тонну. Рассчитанная на 30% чистой прибыли, эта часть производственных мощностей принесет компании чистую прибыль в размере 90 миллионов юаней, что является значительным увеличением по сравнению с масштабом чистой прибыли в 118 миллионов юаней в 2020 году. Кроме того, запланированная Jindan производственная мощность PLA в 100 000 тонн в год, как ожидается, будет введена в эксплуатацию в 2023 году, что может полностью открыть потолок производительности.

После полной локализации производства лактида фокус ценовой конкуренции отечественных предприятий сместится в область производства молочной кислоты, где эффект масштаба добычи более значителен. Инвестиционные затраты на тонну PLA составляют около 5000 юаней, а стоимость молочной кислоты — около 6000 юаней. Экономия может проявиться только тогда, когда масштаб производства достигнет 100 000 тонн. Таким образом, первые крупные-предприятия по производству молочной кислоты имеют больше преимуществ.

Jindan Technology — крупнейшее отечественное и второе по величине предприятие по производству молочной кислоты в мире. В настоящее время мощность производства молочной кислоты составляет 105 000 тонн в год, что составляет более 60% внутреннего рынка. По мере углубления процесса снижения затрат в отрасли конкурентоспособность Jindan Technology в области PLA будет становиться все более значительной.

Несмотря на запланированную мощность в несколько миллионов тонн в секторе ПБАТ, лишь немногие компании вертикально интегрированы для производства БДО.

Химический гигант Wanhua Chemical является одним из них, но в настоящее время у компании есть только 100 000 тонн мощностей BDO и 60 000 тонн мощностей PBAT. Даже если производство будет запущено, новая производительность не окажет большого влияния на годовой доход компании в 100 миллиардов блюд. Ключевым моментом является сосредоточение внимания на том, будет ли компания предпринимать более активные действия в более поздний период.

Биоразлагаемые пластики сегодня очень похожи на фотоэлектрические элементы десять лет назад.

Перспективы безграничны, но индустриализация застряла на шее из-за затрат, политика пользуется широкой поддержкой, бизнес-сообщество мгновенно остановит взрыв мощностей.

По данным CITIC Securities, объем внутреннего рынка разлагаемых пластиков не превысит 3 млн тонн к 2025 году, в то время как только PLA и PPAT планируют на данный момент более 8 млн тонн.

Цао Жэньсянь однажды описал фотоэлектрическую отрасль так: «Это марафон, главное – кто финиширует последним».

За последние два десятилетия многие крупные и малые фотоэлектрические предприятия были обречены или ослаблены. Они попытались захватить рынок с помощью масштаба мощностей без каких-либо затратных преимуществ, но сами оказались в ловушке. Некоторые из сегодняшних агрессивных экспансий в индустрии биоразлагаемых пластмасс, вероятно, повторят ту же судьбу, став мучениками промышленной революции.

Прочтите их, поймете сложность и прагматизм этого старого химического предприятия Ванхуа, они не самые быстрые, но, возможно, самые дальние.